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Il ROE (Return on Equity) è uno degli indicatori utilizzati dagli investitori di borsa per analizzare le azioni. Indica la capacità del management di trasformare il capitale investito in profitto. Più il ROE è alto, più l'azienda è in grado di creare denaro a parità di capitale investito.
Passaggi
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1Si calcola il Patrimonio Netto (PN) sottraendo il Totale delle Passività (TP) dal Totale degli Investimenti (TI). (PN = TI – TP), o in alternativa Capitale Sociale + Interessi Secondari + riserve e utili = PN.
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2Si calcola il patrimonio netto medio dall'inizio (PN1) alla fine (PN2) dell'esercizio: (PNmed = (PN1 + PN2)/2).
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3Si trova l'Utile Netto (UN) rappresentato nel bilancio ufficiale dell'azienda.
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4Si calcola il ROE dividendo l'utile netto per il patrimonio netto medio: (ROE = UN / PNmed).Pubblicità
Consigli
- Aziende con un ROE tra il 15 e il 25% sono casi assolutamente eccezionali.
- Andrebbero evitate le aziende che hanno un ROE inferiore al 5%.
Avvertenze
- Il management potrebbe attuare delle politiche di bilancio, facendo aumentare il ROE per far sembrare migliore l'azienda, distribuendo dei dividendi ai propri azionisti. Quindi si dovrebbe cercare l'azienda che produce regolarmente un buon ROE, piuttosto che quella che presenta una buona performance solo per un esercizio.